据调查，吴某衡在少年时期经常玩弄女性、耍流氓，曾因与一名有夫之妇同居，被派出所收容审查；1991年因涉嫌诈骗、流氓罪被惠来县公安局刑警队收容审查。2000年，他因擅自发行股票罪、非法经营罪被北京市第一中级人民法院依法判处有期徒刑11年，于2010年刑满释放。警方在其家中发现大量冬虫草、玉石、劳力士手表以及大量现金。据知情人士透露，吴某衡经常给女弟子购买高档服装，近年来还多次给女弟子堕胎费、封口费；也常给在境外的子女们学费及生活费，有时一次多达26万元。他经常赌博、喝酒、抽烟、唱K，还要求弟子值班“护法”、贴身服务。